第三季 素人投資篇 #6 Defi 風險 - 投資加密貨幣，先看「風險」再看「報酬」 ft Steaker 創辦人 Wilson

【菲妮莫屬】區塊鏈人才說 Proof of Talents

【本期採訪人物】

Steaker 創辦人黃偉軒 Wilson

官網 https://steaker.com/

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官方部落格 https://steaker.com/zh-TW/steaker-learn

個人部落格 https://medium.com/@wilsonhuang

【章節內容】

1. 項目本身風險

**智能合約風險 **

預言機 Oracle 風險

2. Gas Price

散戶本金量不夠大，獲得利潤不夠負擔礦工手續費

3. 流動性

無常損失/暫時性損失

4. 幣價波動劇烈

誤導性的年化收益率

交易匯率風險

抵押品價值下降清算風險

【延伸閱讀】

策略分析｜如何評估 DeFi 項目的耕收風險及效益（一）

https://steaker.com/zh-TW/steaker-learn/b5585ae4c4e4

策略分析｜如何評估 DeFi 項目的耕收風險及效益（二）

https://steaker.com/zh-TW/steaker-learn/e9cf3ed5b8bf

鏈新聞科普| 從零開始了解什麼是 DeFi？ (實用文章＋推薦工具)

https://www.abmedia.io/abmedia-defi-popular-science

【專有名詞解釋】

Smart Contract 智能合約

智能合約中的代碼可以準確地決定 dApp 和其他區塊鏈協議的工作方式。與傳統合約不同，這些合約一旦編寫發布，就無法更改。

Automated Market Makers (AMM) 自動化做市商協議

當前各大 DeFi 生態系統中主要的去中心化交易平台，其沒有掛單簿的概念，因此，對用戶而言操作上更像是「兌幣所」而不是「交易所」。自動化做市商協議最特別的地方在於，任何人都成為藉由提供資金成為做市商，賺取第三方交易時支付的手續費收益。

Yield Farming 流動性挖掘

只要用戶與 DeFi 平台互動或提供流動性（如在平台交易、抵押資產、放款、借款），就能獲得該平台發行的代幣作為獎勵。

Gas Fees 礦工費

礦工費是以太坊礦工在區塊鏈上處理交易時產生的費用（亦可以理解爲區塊鏈網絡中的交易費用）。礦工費以太坊的原生代幣* ETH 收取，一般使用以太坊代碼中最基本的單位 Gwei *計算。

Total Value Locked (TVL) 總鎖定價值

用戶所抵押的資產總值，是衡量DeFi生態發展的最重要指標之一。

**Rug Pull **

中文字義是「抽地毯」，通常指 DeFi 平台捲款跑路的情況，意境跟「跑路」類似。

Annual Percentage Yield (APY) 年化收益率

儲蓄或投資的年化收益，以複利計算。

Flash Loans 閃電貸

能在沒有抵押品的情況下，透過智能合約借入資產，或者說取得資產「流動性」，並在同一筆交易 (一個區塊) 內完成還款。此技術經常被駭客利用，造成許多 DeFi 協議的鉅額損失。

Oracle 預言機

由於區塊鏈本身是一個封閉數據庫，沒有辦法直接與外界的數據進行交互，需要透過預言機在智能合約輸入外界數據。

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