1468.应该给新能源汽车产业链怎样的估值呢?

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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,3500 万投资者在线交流,一起探索投资的智慧,听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的稿件名字叫做应该给新能源汽车产业链怎样的估值呢?来自于石木见。


作为新能源汽车产业链的一名死多头,自始至终在吹嘘新能源汽车产业链,不过最近已经有些时间没发文了,什么原因呢,因为实在不知说什么了,该说的都说了,有兴趣的朋友可以看过往的帖子,其实吹的牛基本实现或正在实现的过程中,有些还超过预期了,那么现在又来到高点,接下来该如何操作呢,现在的新能源汽车产业链该如何给估值呢?


对现在如何给估值,个人看法可能会超过很多人预期,个人认为对龙头企业至少按照今年的利润给到50-80PE的估值,甚至100倍也不过分,有人说这是在放飞机,新能源汽车上游再牛它也是工业企业,没有一点科技属性,因此只能按制造业给估值,20倍都算夸张了,因此判定现在的新能源汽车产业链存在严重泡沫,可我并不这么看,现在估值过高是没错,是制造业企业也没错,但没有人说过制造业企业就不能给高估值,关键看公司所处行业目下属于什么位置,发展空间到底有多大,而在我看来给高估值主要有以下几个原因:


1、 行业发展空间巨大。从5月份的汽车销售数据我们可以看到,眼下新能源汽车的渗透率已达到11%,我们知道任何一个新事物如果达到10%以上就会加速渗透,因此接下来的渗透速度会超过很多人预期,早在2020年,市场上大部人认为今年新能源汽车的销量应该保持50%增长时,我个人预计销量有望翻倍也就是达到250万台以上,从现在看这个目标不但能完成而且很有可能会超预期,因此我们会看到乘联会隔段时间就会提高目标。也就是说今年国内能完成100%以上的增速,国外也差不到那儿去,而2022年依然会保持50%以上增速,试问有几个行业能有这样的增速。


2、确定性强。很多人给白酒、医药、医疗等公司高估值,一个很重要原因就是确定性强,那么现在的新能源汽车产业链也属于确定性非常强的,现在的电池产业链上游只要产能充足就不怕没销量,而这个现象还将持续两三年以上,因此我们可以说营收增长是确定,而利润也是可以得到保证的。


3、现在诸多企业已经属于世界第一的企业,比如电池的宁德时代 、隔膜的 恩捷股份 、电解液的 天赐材料 ,负极的璞泰来都是全球的绝对龙头企业,这些企业供应的不只是国内市场,他们的市场都是全球,经过多年的发展已经具备比较强的护城河,做过企业的朋友会知道,找到一个合适的供应商得有多难。


4、现在属于周期行业的景气阶段且持续性会比较长,因为主要是下游需求出现爆发式增长而带来的供求关系不平衡,这样的逻辑持续时间往往会比较长。



5、产业链上市公司的利润是实打实的快速增长,龙头企业基本不会出现掉链子的事情,高成长必然就能消化高估值。


因此,对现阶段新能源汽车产业链的投资逻辑,我的观点还是在上半场,先好好把电池产业链这块给享受完整了,然后接下来再来享受智能产业链这一块。智能产业链目前其实还是非常薄弱的,超大机会的出现(我认可的利润持续兑现)或许还要耐心等待。


一句话,好好躺赢吧!



作者:石木见

链接:https://xueqiu.com/9129183937/182403549

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