1170.如何保证你在牛市中赔钱(下)
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如何保证你在牛市中赔钱(下)
主播:小陆
2.杠杆交易
这种交易模式,是新手不敢用的,也不会用的,甚至是没资格用的。所以这是属于老股民特有的“作死模式”。
一次次的践行着价投理念,也必然小有所成,但只恨“蹉跎了自己的生命,浪费了牛市的机会”,那些正确的判断,用功的研习,甚至于盈利的表现,在外人看来充满着羡慕。但自己深知,本金的过小,使得这些成绩“严重缩水”。正如巴菲特所言:很少有人想慢慢变富。即使盈利,甚至稳健盈利,依然是不够的,而这往往被价投理论所忽视。
人生的好光景不过几十年而已,即使不如凯恩斯所言的那么惨,但至少也在都变老。对于很多盈利而言,不仅在于多寡,更在于何时,因此“想暴富”是最精辟的总结,这三个字透露出“人性的坦诚以及人生的造化”。
故而即使是老股民(也就是经历过2轮熊牛),面对杠杆诱惑时,也难免多看几眼,毕竟A股是众所周知的“牛短熊长”,一般来说只要在上一次牛市中挣的不够多,就要再等上3-5年才能再来一波。这暗示出等待的机会成本是巨大的,所以一旦“赶上一回牛市”,资深投资者可不想“浅尝辄止”而是要“彻底翻身”。
翻开自己过往的战绩,收益率很高,但是总收益率很少,本金的不足成为一种隐痛,而“慢富的等待”更像是一种煎熬。对自己的投资能力早就深信不疑,对市场的趋势也已经洞察明了,所以为了“彻底不辜负牛市的赠予”,上杠杆成为了“聪明人”唯一的选择。
初次尝试的往往都是选择“自己最熟悉的”,因为不仅重仓而且还要加杠杆买入的一般都是自己研究极透的股票。其股性,量能趋势,以及财报都烂记于胸,这种“操控感”使得信心像脱缰的野马,而且往往初期的杠杆率是比较低的(也要先熟悉一下“杠杆性盘感”),因此这种“可控性”再次得到实战上的验证。
但牛市的后期,其实是“越长越快”的,那种“时不待我”的使命感逐渐强化,似乎“不加速抢钱就是在蹉跎自己的青春”,所以“耐心的成本”陡然加大,因为最快的上涨趋势往往也就是1个月光景而已(因为如果太长的话,放大的量能无法自我持续)。
在这个时候,铤而走险甚至显出“理性的倾向”,因为博傻的行情,本身就没啥分析的,愿赌服输才是游戏的本质,大家表面上把这叫做“投资”,嘴上说着“要挣成长的钱”,手里捧着“价投经典”,其实不过是一场盛大的“化装舞会”。每个人都明白这是博弈(赌博显得土,博弈好听些),来这里就是抢劫别人的。
所以为了“抢的多抢的狠”,投资者习惯性的在牛市末期加配杠杆(因为越到牛市末期,泡沫涨的越快),这等于无视凯利公式的逻辑,“没有在对自己有利时候下重仓”。一旦到此阶段,一只脚已经跨入亏损的边缘。
3.左右挨扇
在牛市的成长中,由于初期市场的摇摆和犹豫,增量资金面临来源不足的困境(比如当下)。所以推动行情的动力往往是利用“存量资金的轮动”。
这种情况下,市场热点不容易聚集,而是呈现出轮动效应。这使得投资者,很难判断“市场的节奏”,因为多头不可能给散户抬轿,其往往选择那些“被淡漠的板块”,发起连续的逼空行情(比如疫情后启动的食饮料板块)。所以投资者容易产生一种“失落感”,自己的持股没有爆发力,产生一种“别人持的股更好”的认知。
一开始,可能还会有耐心继续持有,但随着时间推移,牛市不断展开,自己的股票却“闷的要死”,再加上熟人盈利传闻刺激(比如亲戚,好友,或者同事),终于到了“抛售耐心”的时刻,似乎乘风破浪并不是姐姐们的专长,股民更想“踏浪而来,望穿秋水”。
而其实在牛市初期,任何板块在启动前,都会经过“震荡洗筹”,只有缩量到一定程度,多头才会“抱团上冲”,行情也才有启动迹象。所以这在本质上就是一个“算计韭菜的故事”,你不走,它不涨,你刚走,它就冲。在这种耐心的对峙中,耗不起的往往是散户,因为资金量不足,一般涨幅其实是无法满足散户的胃口的,这使得散户对“上涨的反馈表现的更加敏感”。所以买入持有一周就是“长持”,而持有一个月就变得“不可理解”了。在这种趋势下,追板块的心态会越发明显,因为只有踏准每一朵浪花,才能实现收益的最大化。但这又是不可能完成的任务,因为要是多头被这么算计,其索性也不轮动了。
所以更真实的情况的就是散户正是出于美好的愿景,而被市场左右扇巴掌。对于刚买入的板块,由于所谓的追涨往往就是“后知后觉”,所以其实进去之后往往面临就是行情反转。注意这个时候,其实心态会发生微妙的变化,也就是“懊恼感夹杂着不服感”,尤其看到别的版块又涨了起来,既追悔莫及又冲动依旧,那种“差一点就押对了”的意识,总让人有一种“若隐的把控感”,似乎下一次的选择将带来好运。当然即使如此,作为投资者其实依然想和赌徒做分别,故而还会研究盘面的所有消息,从量价配合,到大V观点,从财报数据到宏观走势,之所以消化这些知识,并不是出于对知性的尊重,而仅仅是平复自己买入时那颗“焦躁而充满期待的内心”,因为人有的时候实在不想听到“运气”这个词,而更想装作自己能把握命运的样子,一旦到此阶段,一只脚已经跨入亏损的边缘。。。。。。
落款
所以总体看,亏损真的不难,只要你面临以上三种情况的任何一种,差不多就十拿九稳了。在难以预测的资本市场面前,要想持续获得亏损,确实需要些硬功夫。
每一次盈利,都是一种诱惑,如同每一次亏损,都是一种警示。任何一种人格的缺陷,总会被一种行情所放大,所以其实行情本身,就是审视自我的一次机会。K线就像一面镜子,它折射着人性的贪婪、自大、与赌性。每个未进入股市的人,实在活的憋屈,因为你失去了一次赔钱的机会。
作者:一知股
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来源:雪球
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