1246.如何精简持仓基金数量

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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度，雪球，3500万投资者在线交流，一起探索投资投资的智慧，听众朋友们大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫做如何精简持仓基金数量，来自于零城逆影。

相信很多投资者，尤其是初学者，都会面临持仓数量太多的问题，数量太多难免鱼龙混杂，选到烂基金。精简持仓的目的是为了节省精力+提高收益。

今天教大家几个方法：

1、反复对比，限制数量，敢于放弃

买多了肯定是因为没做好取舍。看好一只基金后，别急着买入，先看看持仓里有没有与之重复的，再看看同类型的有没有更好选择，做好对比再决定。

限定持仓数量是个不错的方法，逼自己在买入一个品种的时候必须卖出一个。虽然死板，但是对于大部分新手投资者来说，是一个非常好的强制作对比的方法。

你也可以反过来想想，与其买那么多基金然后跟踪的很辛苦，还不如把时间用在买前对比筛选上。

卖掉不适合自己的基金，也是一种止损，停止犯错就是进步！

2、深度研究，只选自己认可理念的基金

好的基金那么多，各有优劣，其实没有最好的。自己认同的基金才是最适合的，才能拿的住、拿的稳。

投资还是要勿忘初心，不是为了持有而持有。持有某个基金，是因为从内心对该基金的投资理念有很强的信心，愿意长期持有，才去买。

因此要加强对基金的深度研究，了解基金经理的投资理念，看看与自己理念是否相符合，不认可的基金应该尽早卖掉。

如果你认同低估值价值投资，却买了个成长型的基金；看好蓝筹，却买了中小盘的基金；不喜欢择时，却买了个喜欢择时的主动型基金，那肯定会拿的不舒服。

但是有些新手可能还没有形成自己的投资理念，很容易觉得这个策略也好，那个行业机会也不错，另一个板块估值比较低，都想参与。其实以上机会可能都能赚钱，但是如果你都去参与，它们之间可能会相互抵消，最后跑出来的走势，可能跟宽基指数差不多。

新手实在找不出自己认可哪种，也没关系，加强学习和总结，尽快形成自己的投资理念，再作调整。

3、选自己的能力圈之内的基金，卖掉自己看不懂的

在能力圈内投资是非常重要的投资纪律：①清楚自己的能力圈；②在能力圈范围内投资；③努力扩大能力圈。

投资是认知的变现，我们还是要尽量做自己看得懂的投资。买了自己不懂的基金，即使再好，你也未必能在上面赚到钱，反而容易亏钱。即使凭运气赚了钱，将来也有可能凭实力亏掉。

所以大家不妨梳理一下自己的持仓，看看自己是不是真的明白什么是低波动、什么是一级债、什么是对冲、什么是美元债。如果搞不懂，又一时半会学不会，那就先卖了吧。

4、同一风格、策略、行业或板块的基金可以精简一些

某一种风格/策略/行业/板块下面可能还会有很多种细分策略，选1-2个就够了。

举例：红利指数是最普及的策略，有中证红利、标普红利、红利低波、沪港深高股息、港股通高股息、红利潜力、红利低波100等多个指数基金。

但是不管你多喜欢红利策略，最好也只精选1-2个你最看好的，买的太多，效果并不会更好。

同一基金经理管理的基金，也尽量只选一个。

5、培养组合思维，重视对持仓比例的调整，而不是新增持仓数量

要习惯于把投资组合视为一个整体，给自己设定一个可以接受的预期回报、波动率和最大回撤，尝试调试持仓比例到符合你的要求。

举个例子，假如你配置了：

易方达蓝筹精选 25%

富国天惠 25%

广发稳健增长30%

博时信用债20%

如果你觉得波动偏大，你不一定要增加持仓，可以将比例调整为：

易方达蓝筹精选22%

富国天惠18%

广发稳健增长30%

博时信用债30%

如果调整后已经可以满足你的风险偏好和预期收益，那再新增配置基金可能都是给自己增加负担。

6、固收类基金不需要太多，可以减少持仓

只有股市才会经常有风格变化，其他投资品种的风格和趋势，一般是比较稳定的。固收类的基金经理，也不太会存在风格漂移的问题。

因此，我认为不需要配置太多固收类基金。直接选最好的配置1-3个就行，而且长期来看，表现优秀的债基经理可以持续表现优秀。

简单列几个我认为不错的固收类基金经理：张清华、过钧、谭昌杰、马龙、欧阳凯、黄纪亮、梁钧、胡剑等。

另外，在一个5年以内的中短期，哪怕你没有选到最优秀的债基，收益也并不会差太多。所以我认为没必要在这方面耗费太多精力。

精简持仓的其他注意事项

（1）注意调仓带来的手续费摩擦，许多基金持有不满两年都需要赎回费，其中大部分基金持有不满30天时，赎回费较高。一般至少满30天再考虑调整。

（2）组合理念是投资组合的关键，不能为了精简基金影响到了整体的组合运作，进而影响投资收益。以我自己的组合为例，我会故意持有好几个同一风格的基金，表面上看都是与本文传递的理念相悖，实际上我这样做是为了增强某个风格因子的暴露，实现组合风格轮动的目标。

写完这篇文章，我自己都感觉精简持仓数量确实没那么容易，不知道大家领悟了没有？短期内精简不下来也没关系，投资的过程本来就是一个不断学习提高的过程，我自己也经历过持仓由多到少。

作者：零城逆影

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