1272.炒股有多难,我们路在何方?

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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,3500万投资者在线交流,一起探索投资投资的智慧,听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的稿件名字叫做炒股有多难,我们路在何方?来自于洛阳小散户。

很多股民炒股多年,一直在懵懂中摸索,终不得法。每当市场不好,就会有股民朋友向我请教,怎么选股,怎么估值,现在怎么看,各种疑问。

在这些问题里,我最犯难的问题是,现在有钱应该买什么。我个人来说,资产绝大部分时间都满仓在股市里,就算有极个别时间有空闲资金,也会尽快换成基金或者股票。我觉得持股是比较舒服的状态,尽量减少决策的次数,因为每次决策都是很不划算的过程,为了一点钱,要纠结半天,最终结果也不可预知。

所以,我如果有钱,就会尽快的加仓,合适的股,合适的价格,直接早上集合竞价挂单成交。如果突然得到一大笔钱,就选一个综合性的组合,直接买入,不会去纠结某个股是不是刚大涨了一天如何的。

回到今天的题目,炒股难不难。或许你入市以来经历顺风顺水,感觉到只要选择一个好股票,一个好基金,就很快得到反馈,得到利润。但是,只要经历足够长,就会遇到无论怎样都难以赚钱的行情。

今天我看到一篇文章,是一个作者多年前写的。题目叫《清仓平安》。文章是2013年9月写的。文章中写到:

投资平安近6年,对平安不可谓不痴情,但平安也确实太绝情。在重仓股中,平安是唯一亏损出局的,认了,服了,平安的钱我赚不到,也不愿意再等。以后也不会再买入平安,哪怕它再创出历史新高。惹不起但躲得起,中国平安,你牛,我不玩了。

看到这段文字,一种悲凉涌上心头。写此文的时间,2013年9月,按照复权价格看,当时的价格16元左右,而今天平安80元。作者在黎明前清仓了平安。

新股民对当时的历史可能不太了解。2009年小牛市之后,2010到2012年消费股牛市,2011到2014,几年时间里,上证指数始终在2000点摩擦。反反复复的震荡,在那几年里成交量越来越小,谈论股市的人越来越少。股票的估值越来越低。

平安在2013年的最低市净率1.4倍。如果仅仅是估值低,也不会影响股民的心态,2013年初公布的年报,2012年度,平安净利润增速2%。正因为此,这位作者,才下定决心清仓了持有6年的平安。就在他清仓之后,2013年平安利润增速40%,2013,2014,2015,连续3年增速接近40%。

扪心自问,如果是现在的我,身处一个5年的熊市中,我能否坚定的看好那个中国平安。

这个问题,就是我今天想提出来的。当我们掌握了价值投资的基本方法后,仍然有很大的可能,在未来的若干年里收益非常低。我们的路在何方?

经过我的思考,我想说2点:

第一,在一个系统性的熊市中,我们很难独善其身。历史上,2001到2005五年熊市,2008大熊市,2010到2014五年震荡,2018年整体性熊市

可以说,我们很难找到一个方法,长期稳定的通过股价上涨来实现收益。

对我们来说,更应该解决的问题是,如何避免自己的精神崩溃在黎明前的黑夜里。

第二,此文想表达的核心观点:只有通过红利再投资的方法,可以让我们从精神的层面战胜熊市。

我们在股市赚钱,有2个大的方向,1个是股价上涨,另外一个被大部分人忽略。就是增加股份。

如果一个股票估值一直不涨,会怎么样呢。

以国有大银行为例,建立一个红利再投资的模型,连续30年红利继续买入增加股票。

假如某银行保持3%的增长率(作为百业之母,考虑通胀这个增长率应该很有的) 买入股息率不低于5%,那么年化收益率是8%以上。这个收益率是在极其保守的状态下计算的。

如果本金是10万,30年后市值达到130万,收益超过10倍。

这个假设还是在估值不涨,股价上涨的情况下。实际上,如果股价不涨,红利再投入模型的收益率会更高。

我没有列出具体的计算过程,大家可以从逻辑上来推演一下。红利再投资策略几个因子:

估值越低,未来收益越高。

股价越跌,来收益越高。

股息越高,越稳定,未来收益越高。

维持低价时间越久,未来收益越高。

这个模型,最合适的股票就是那些长期维持高分红,低估值的股票。有兴趣的可以用工商银行,中国神华,试一下。10%年化是不难的。这还没算中间由于估值上涨带来的收益,10年里总会有一个牛市。

在实际的炒股过程中,我们都有一个经验,当我们准备买入一个股票的时候,是不希望股价上涨的。假如我们准备连续n年用分红继续买入股票,我们就会希望股价不要涨。

如果回到2013年9月,或者在今日,如果目标是获得更多的股票,我想,我或许可以熬过漫长的黑夜,在黎明到来的时候,我会发现我已经有更多的股份数量,以更多的股份数量,来迎接估值的提升,迎接更大的辉煌。

作者:洛阳小散户

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来源:雪球

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