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1773.A股到了底部价值区域

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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的内容名字叫A股到了底部价值区域,来自卧牛先生HY。


当前市场,上证指数最低已经达到2863点,目前大家信心基本已经被打崩溃。2019年1月我发布了《A股到了值博率很大的时候》,系统性的分析当时市场情况,并总结市场估值处于历史底部附近,政策面也是明确的支持,尽管不排除还会新低,但市场上涨空间已经远大于下降空间,认为当时市场已经到了值博率很大的时候了。


今天,我再次分析市场,看看目前是否处于底部价值区域?


市场估值情况


市盈率是衡量公司经营投资需要多少年的数据,是判断估值的最重要指标,首先来看统计整个市场的估值区域,全A滚动市盈率08年熊市底部最低估值12.7倍,14年熊市底部最低估值10.7倍,2019年初市场底部最低估值12.2倍,近期市场最低估值已经达到12.6倍。


再看沪深300估值,沪深300主要代表市场权重股的估值情况。2008年底部最低估值滚动市盈率12.1倍,2014年底部最低估值8倍,2018年底部最低估值10.1倍,目前近期最低估值10.7倍。


再看看代表中盘股的中证500指数估值情况,2008年底部最低滚动市盈率估值14.7倍,2012年底底部最低估值21.2倍,2014年底部最低估值23.8倍,2018年底部最低估值15.5倍,目前市场近期最低估值13.6倍。


我们从上面几个市场主要估值数据情况可以看出,当前市场处于估值底部区域。


政策方面


这个不用多说了,这个在前面已经出现了政策底。从另一个经济角度,当前已经不能指望再用房地产刺激经济了,我们的人均住房面积已经远超发达国家,经济压力不小,股市能够给实体经济融资,同时股市上涨能刺激居民消费,政策一定会继续支持。


总结


1.目前从估值和趋势角度,市场都已处于历史底部附近,这里就是价值区域。


2.不排除指数还会二次探底跌破2863点,但是下跌空间不会太大,回调是加仓买入时机。


3.做投资,用闲钱,且不要短债长投,将急用的资金投入到股市,期盼一夜暴富。


4.底部是一个相对区域,我们不可能每次买在最低点,卖在最高点,我们只需追求每次买在次低点,卖在次高点就好,就像吃鱼吃鱼身,想把整条鱼从头到尾吃完,往往容易贪多嚼不烂,最后因为想买在最低点卖在最高点错失大机会,做投资做的是大概率就行了,这样投资结果会稳健很多。


5.这次底部大概率个股层面也是结构性的,一方面市场股票数量太多,资金往往会局部性的推动行情,这也是国外成熟市场的特征,另一方面是前面市场个股见顶时间不一致,比如有很多在2020年三季度就见顶了,这些很多调整已经近2年,大概率中间部分会率先见底。有的如核心资产2021年一季度见顶,还有的赛道股在2021年四季度才见顶,这些由于调整时间较短,估计还需要时间消化。


现在人人恐惧的时候,拿出自己的勇气,我来勇敢发声!


做股票投资,最简单有效的方法就是要克服人性弱点,这里不缺聪明人,缺的是有大智慧的人。为什么股市里十个人只有一个人能赚大钱,因为股价便宜的时候恐惧不敢买,涨了很多估值很贵的时候趋之若鹫,最后总是高买低卖。股市里赚大钱的都是意志力非同常人,能做到贵出如粪土,贱取如珠玉。



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当前市场,上证指数最低已经达到2863点,目前大家信心基本已经被打崩溃。2019年1月我发布了《A股到了值博率很大的时候》,系统性的分析当时市场情况,并总结市场估值处于历史底部附近,政策面也是明确的支持,尽管不排除还会新低,但市场上涨空间已经远大于下降空间,认为当时市场已经到了值博率很大的时候了。


今天,我再次分析市场,看看目前是否处于底部价值区域?


市场估值情况


市盈率是衡量公司经营投资需要多少年的数据,是判断估值的最重要指标,首先来看统计整个市场的估值区域,全A滚动市盈率08年熊市底部最低估值12.7倍,14年熊市底部最低估值10.7倍,2019年初市场底部最低估值12.2倍,近期市场最低估值已经达到12.6倍。


再看沪深300估值,沪深300主要代表市场权重股的估值情况。2008年底部最低估值滚动市盈率12.1倍,2014年底部最低估值8倍,2018年底部最低估值10.1倍,目前近期最低估值10.7倍。


再看看代表中盘股的中证500指数估值情况,2008年底部最低滚动市盈率估值14.7倍,2012年底底部最低估值21.2倍,2014年底部最低估值23.8倍,2018年底部最低估值15.5倍,目前市场近期最低估值13.6倍。


我们从上面几个市场主要估值数据情况可以看出,当前市场处于估值底部区域。


政策方面


这个不用多说了,这个在前面已经出现了政策底。从另一个经济角度,当前已经不能指望再用房地产刺激经济了,我们的人均住房面积已经远超发达国家,经济压力不小,股市能够给实体经济融资,同时股市上涨能刺激居民消费,政策一定会继续支持。


总结


1.目前从估值和趋势角度,市场都已处于历史底部附近,这里就是价值区域。


2.不排除指数还会二次探底跌破2863点,但是下跌空间不会太大,回调是加仓买入时机。


3.做投资,用闲钱,且不要短债长投,将急用的资金投入到股市,期盼一夜暴富。


4.底部是一个相对区域,我们不可能每次买在最低点,卖在最高点,我们只需追求每次买在次低点,卖在次高点就好,就像吃鱼吃鱼身,想把整条鱼从头到尾吃完,往往容易贪多嚼不烂,最后因为想买在最低点卖在最高点错失大机会,做投资做的是大概率就行了,这样投资结果会稳健很多。


5.这次底部大概率个股层面也是结构性的,一方面市场股票数量太多,资金往往会局部性的推动行情,这也是国外成熟市场的特征,另一方面是前面市场个股见顶时间不一致,比如有很多在2020年三季度就见顶了,这些很多调整已经近2年,大概率中间部分会率先见底。有的如核心资产2021年一季度见顶,还有的赛道股在2021年四季度才见顶,这些由于调整时间较短,估计还需要时间消化。


现在人人恐惧的时候,拿出自己的勇气,我来勇敢发声!


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