1772.赛道股路在何方

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2022年疯狂开局。我这个经历牛熊，8年来没有一天离开A股的老韭菜用“疯狂”来描述。再过8年，我仍在这个市场赚钱。

今年看PE的亏了，看PEG的亏更多。那现在市场在看什么？我之前提过一嘴，你们关注下股息。今年全球都在收缩，主题是“活着”。涉及到粮食，能源这2条线。“发展”不是今年主旋律。所以你看到美股真正的科技巨头们，都在连续大跌，这些是真正的巨头，甚至寡头，业绩好不好？AMD，腰斩。英伟达，腰斩。亚马逊，暴跌。你用基本面怎么去解释？你解释不了。

因为股价是多维度的，是静态和动态信息碰撞后的主观体现。为什么是主观体现，因为是人交易出来的“共识价格”。

所以，今年很多资金在做防守，这个趋势我看到没有，看到了。险资，社保都在进股息高的股票避险。包括一些逻辑都是“防守”二字，比如东航物流，招商轮船，为什么今年走的这么强？你看下他们是干什么的，和我提到的粮食，能源是不是相关？

回过头来，今年在市场的人都怎么样？

2个极端，1个就是妖股阵营，我先说这个。为什么妖股横行，氛围更甚15年。因为妖股纯粹。怎么纯粹？没有机构盘踞，没有基本面障碍，烂不烂的无所谓，筹码好拿，概念新鲜即可。因为只有这样，热钱才能有施展的空间。热钱是多少钱，几千万到几个亿。这种规模的钱只能玩小盘子妖股。你让他去中国平安，宁德时代试试，泥牛入海。那么妖股就成了最纯粹的博弈场，热钱带着散户玩，大户之间互相收割。散户跟着倒霉，偶尔喝汤。这个行情，已经在今年发生到极致。随着市场的整体走弱，也不像过往一样，涨几个板就特停了，因为市场的确太需要红盘的股票。

妖股能不能玩，能玩。小仓位去玩，不要分析这分析那，这就是买定离手。很多人买过10倍妖股，因为盯盘被甩下车。因为他尝试去理解日内走势。越是小级别的行情，越理解不了。

另一个就是今天要说的赛道股。赛道股的上涨由机构抱团开始，准确的说是2019年起始，3年时间，消费，医疗，新能源等，赚得脑满肠肥，我这种踩到节奏的也赚得舒舒服服。

赛道股的下跌也源于机构抱团瓦解，都怪萧何。但是，赛道股之间有着本质的区别。这个本质就是预期。

我旗帜鲜明的在这里说，赛道股里的新能源，很多优质公司这波跌完，后面会创新高，是的，新高再新高。而消费，医疗则很难很难。消费是真的起不来，医疗是真的不会让公司挣钱。政策的事，自己多体会新闻。

其实，赛道股，成长股，今年都难。成长股盈利是基本不分红的，比如宁德时代 ，企业盈利了要再投产，再上杠杆，再定增，他恨不得找你借钱，分啥红，不分。

那么在防守年，资金就不赔你赌命了，谁知道你投产了卖不卖的出去，卖出去了发不发得了货，发货了收不收的到钱，收到钱了客户能不能正常经营？资金就会去愿意大幅度分红的企业，其实是不是企业真的想分红。

我刚说的新能源预期不同，这个预期还需要结合每个股票自身的估值位置和筹码形态。你不能把60倍PE的和6倍的放在一起看。不能把高增长和增长有限甚至负增长的一起谈。

那么，如果是高仓位从去年底持股到现在的，手里的股已经大跌，目前估值还行，行业景气，公司稳定，那这里就没必要割肉离场了。尤其是，如果你和我一样，是要常年长久的在市场待下去的，这个位置可以再看看。我觉得，最坏的已经过去，至少秋天之前，系统性风险不会有。

我在这个位置是不会卖的。这些股都坐了过山车，很多3倍后回到原点再给我一记腰斩。这里我会观察这次的反弹，根据后续反弹高度进行卸杠杆，减仓。

如果你持有的是受政策不利影响，比如类似曾经的教培股，那就要好好掂量了。

赛道股里唯一可以穿越的，只有新能源。半导体动不动就被制裁一下，关键是核心技术在人不在我，实在不适合在这个年份去陪跑。

新能源的预期就是绝对的市场增量，绝对的大势所趋，不要被几个月股价走势影响了判断。

电视机刚发明的时候，美国的传统媒体就说，美国人不可能长时间坐下来看这个东西。你看看现在美国人的屁股，一杯可乐，一屁股坐一天。

火车进京后，慈溪觉得车头太吵，让马拉火车。IPHONE 4S面世后，还有人在吹黑莓。

新能源还需不需要“科技创新光环”？我觉得不需要了。那未来资金可以买什么？业绩持续增长，大环境持续支持的新能源？我认为是的。

其实我不想去看空一些股，拿出来是让大家心里有数。比如爱尔眼科、通策医疗这种，宁德这种，包括我去年就觉得疯狂的阳光电源，你看下周K，月K，再看业绩，你觉得恐怖吗？

对于碳中和两大板块，光伏和风电。风电无论从走势，估值上来说，都没有一波真正定乾坤的走势。也就是整体估值拔高。没有，去年说的11个etf也没消息了。我也不知道为什么。

从走势和估值这2个层面来看，目前风电是新能源这个大板块里面，又重要又便宜的分支。目前横住的只有东方电缆，这也是我第一只风电股，目前还有翻倍利润。其他风电股，利润全无，但是，我愿意坚守。