EPISODE 46：财富管理对话系列之财富管理机构如何选择基金

特许金融街

主播 | 頔枫

策划 | 龚元 / 朱欣

制作人 | 筠凡

统筹 | 嘉澍 / Frances

基金选择是财富管理机构为客户实施资产配置的重要环节。目前中国公募基金数量已超过万支，私募基金已近15万支。在基金的海洋中，财富管理机构如何为客户选到适合的基金呢？本期节目将围绕机构视角下“非标准化的基金管理人评价”展开，你将听到资深从业人士王深讲解基金研究的常见误区、公募私募基金评价的核心理念、标准化和非标准化评估方法的适用场景等内容。我们也非常荣幸邀请到通州区区长助理、CFA北京协会会员林巍博士做客节目，从政府视角分享北京城市副中心的定位、区位优势、未来发展与新机遇。

财富管理对话是我们今年推出的全新系列节目，在第44期节目中我们曾探讨“财富管理新思维”，本期节目则从定性角度探讨了如何去选择和评价基金管理人，未来我们将继续策划其他方向的财富管理专题节目，欢迎各位听众关注和收听！

「本期嘉宾」

林巍博士，CFA，通州区区长助理、政府特聘专家。

王深，CFA，12年从业经验，曾任职保险资管、券商资管、某上市公司家族办公室投资总监，负责境内资产配置和基金投资工作。现就职于建投基金。

「本期内容」

一、政府视角：打造财富管理生态、集聚财富管理资源、活跃财富管理市场

02:18 林巍博士与CFA Institute的故事

06:38 北京城市副中心的定位、区位优势

07:43 北京城市副中心加快推动全球财富管理中心建设

15:44 财富管理机构与资产管理机构的区别；财富管理机构的三种典型业务形态

二、机构视角：非标准化的基金管理人评价

26:07 公募、私募基金家族图谱及发展简史

36:36 基金衡量体系：风险收益坐标系

39:26 基金研究的几个常见误区

- 将业绩最好的管理人选出来构建投资组合就可以了吗？

- 所有管理人所有产品的数据库是否容易获取？

- 历史业绩代表的是过去，过去好的未来一定好吗？

44:09 “这家管理人或者这只基金好在哪？什么情况下会好？”其实是更为现实的问题；更有意义的事情就是在于如何利用好自己手中的名单，形成管理人“投资策略画像”的认知，进而在进行资产配置时，对各底层管理人投资策略的业绩表现形成合理预期

45:45 基金评价的核心理念：公募 VS 私募

48:22 公募基金更适合标准化评价方法：投研体系/卖方沟通机制类似，日净值/历史业绩长适合量化，投资范围/仓位受统一监管，定期基金持仓报告信息较多

51:00 私募基金更适合非标准化评价方法：策略自由度高/可比性下降，评估指标与投资策略匹配难，存续期通常较短/指标缺失，信息披露少且不公开

55:25 非标准化评价的两大途径：管理人自评 VS 沿着客户需求展开

56:58 管理人自评应用场景：家庭理财、自我学习、延展阅读等

57:53 沿着客户需求展开的应用场景：FOD基金投资、基金代销、家族信托等

特许金融街是一档由北京金融分析师协会（CFA Society Beijing）发起，面向社会各界听众的金融访谈类播客，我们会邀请各金融细分领域的朋友们一起探讨资本市场热点，圈内秘闻，金融职场等与金融相关的热点话题。

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